استراتيجيات التداول للأسواق افقية

بواسطة كريس إيبرت جانب واحد في سوق الأسهم التي غالبا ما يحير التجار، خاصة التجار الجدد، هو أن التداول ناجح لديه أقل من ذلك بكثير للقيام مع التنبؤ مما يمكن توقعه. واحدة من أفضل قطعة من نصيحة التاجر يمكن أن يتبع هو تداول السوق التي تتواجد فيها، وليس في السوق تعتقد أنه قد يحدث لاحقا. لوضع هذه النصيحة موضع التنفيذ يتطلب وضع الصفقات الصاعدة في الأسواق الصاعدة، والصفقات الهابطة في الأسواق الدب. في حين أنها مربحة جدا للبيع أو الأسهم قصيرة في أعلى جدا من الثور تجمع السوق طافوا الساخن، أو لشراء أسهم في الجزء السفلي جدا من تراجع السوق الدب، فإنه يكاد يكون من المستحيل على الفور مثل أعلى أو أسفل حتى أسابيع أو أشهر بعد أن حدث. وهكذا، باستثناء عدد قليل جدا من التجار الذين محظوظا بما فيه الكفاية لاختيار أعلى الدقيق أو أسفل، ومعظم الناس الذين يحاولون القيام بذلك سوف تفشل. وبطبيعة الحال، فإن العديد من التجار محظوظا عرضة للترويج لقدراتهم بعد جني أرباح فاحشة بعد حصوله على أعلى أو أسفل. والذي يجعل مغرية الممارسة. بعد كل شيء، الذي لا يريد أرباح فاحشة؟ الحقيقة هي، قمم وقيعان، لا سيما تلك التي تنطوي على السوق الثور العلمانية أو سوق الدب العلمانية (التي الاتجاه السائد يمكن أن تستمر ما دام 5 سنوات أو أكثر) هي أحداث نادرة للغاية. ومن شأن تقدير متحفظ تشير إلى مثل أعلى أو أسفل قد تحدث مرة واحدة في ألف يوم التداول. بالطبع، هناك دائما تقريبا قمم وقيعان قصيرة الأجل ضمن الاتجاه العلماني. ولن متباعدة تلك الأحداث في أي مكان بالقرب من ألف يوم على حدة. ولكن تداول تلك قمم وقيعان لا يزال مهمة صعبة. يمكن أن يكون أكثر فائدة وعاطفيا وكذلك ماليا، للتاجر أن تضع ببساطة الصفقات التي توافق مع البيئة الحالية - الصفقات الصاعدة في الأسواق الصاعدة والهابطة الصفقات في الأسواق الدب. ولكن ماذا عن الأسواق التي لا صاعدة ولا هابطة - الأسواق تمر التصحيح، متقلبة جانبية الأسواق أو الأسواق داخل نطاق محدود؟ عندما يأخذ السوق محصورة في نطاق ضيق عقد، فإنه يمكن أن يكون من الصعب على تلك تداول الأسهم. في حين تعمل بعض التجار بشكل جيد عندما يتمكنوا من شراء الأسهم عندما يسقط على الجزء السفلي من النطاق (مستوى الدعم الرئيسي) وبيعها في الجزء العلوي من مجموعة (مستوى المقاومة الرئيسي)، التجار الآخرين تصبح بالإحباط ثابت حتى و انخفاض الأسعار. سوينغ التجار يحبون السوق محصورة في نطاق ضيق. الاتجاه التجار أكره ذلك. لحسن الحظ، هناك منتجات أخرى إلى جانب الأسهم التي تتوفر على نطاق واسع للتداول. المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات في متناول التاجر الفردي اليوم أكثر من أي وقت مضى. من تلك المشتقات، يمكن أن الخيارات في متناول اليدين تماما في السوق محصورة في نطاق ضيق، إذا تم استخدامها بشكل صحيح. أصبح SP 500 محصورة في نطاق ضيق بشكل ملحوظ هذا العام. منذ بداية عام 2015 أنه نادرا ما ذهبت خارج 2000-2100 النطاق. وبالمثل، فقد تمسك مؤشر داو جونز في مجموعة نقطة تقريبا 1000 بين 17،300 و 18،300 في الأشهر الثمانية الماضية. خيارات مكالمة تغطيها هناك العديد من الطرق لهيكل منظمة التجارة الخيار للاستفادة من السوق محصورة في نطاق ضيق. واحد من أبسط لبيع خيارات المكالمات المغطاة على الأسهم التي يملكها بالفعل. ولتحقيق ذلك، التاجر ببساطة تبيع خيار نداء واحد لكل 100 سهم من الأسهم التي يملكها. منذ سبب بيع الخيار لأن أسعار الأسهم لا تتحرك كثيرا (هم محصورة في نطاق ضيق) ثم سعر الإضراب يفضل الخيار نداء هو في كثير من الأحيان نفس سعر السهم الحالي للسهم. على سبيل المثال، إذا كان يتم تداول السهم عند 100 $ للسهم الواحد، ثم بيع خيار نداء $ 100 ضربة في كثير من الأحيان من المنطقي في السوق محصورة في نطاق ضيق. وينبغي اختيار تاريخ انقضاء الخيار بحيث الخيار سوف تنتهي قبل كسر أسعار الأسهم للخروج من النطاق الحالي. على الرغم من أنه من المستحيل التكهن بموعد أسعار الأسهم سوف تندلع، يمكن أن القليل من الحس السليم يساعد. انها عادة لا معنى لبيع مكالمة مغطاة تاريخ انتهاء السنة بعيدا إذا كان من الممكن أن أسعار الأسهم سوف تندلع في الأشهر القليلة المقبلة. ولكن مكالمة المغطاة التي تنتهي الشهر المقبل سيكون مرشحا. لذلك، إذا امتلك تاجر 100 سهم من أسهم XYZ في أغسطس، وكان السهم قد تصبح محصورة في نطاق ضيق في حدود 90 $ إلى 110 $ لعدة شهور والآن يتداول على 100 $، فإن التجارة المحتملة للاستفادة من بيئة محصورة في نطاق ضيق أن يكون لبيع سبتمبر انتهاء إضراب 100 $ سعر خيار الشراء المغطى على الأسهم XYZ. فإن قسط التي تم جمعها عن طريق بيع نداء المغطاة بمثابة الدخل، والتي من شأنها أن الدخل تميل إلى تعزيز أي أرباح غير محققة السابقة على السهم طالما استمر سعر السهم على البقاء محصورة في نطاق ضيق. خطر في مكالمة المغطى يأتي عندما يكسر السهم خارج نطاق. اذا غيرت من فوق المدى، يتم مصادرتها تقريبا جميع الأرباح لمشتري الخيار. إذا كان يندلع تحت النطاق الحالي، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة. تمتد قصيرة سوق محصورة في نطاق ضيق يمكن أن تكون كبيرة للبائعين الخيار. منذ أسعار الأسهم تميل إلى الذهاب بسرعة في أي مكان في مثل هذه البيئة، فإن العديد من خيارات تنتهي لا قيمة لها أو لا قيمة لها تقريبا، على الرغم من أنها كانت الأقساط الباهظة عندما تم فتحها في البداية. وهكذا، والناس الذين يبيعون الخيارات يمكن جمع الأقساط الخيار ومن ثم الجلوس والانتظار لهذه الخيارات لتصبح لا قيمة لها. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل جيد جدا عندما أسعار الأسهم تتحرك جانبيا. ولكن يمكن أن يأتي بنتائج عكسية أسعار حظة الخروج من النطاق. للمساعدة في حراسة ضد التحركات الكبيرة في أسعار الأسهم، يمكن أن تكون مفيدة لجمع أقساط التأمين على خيارين في آن واحد - خيار الشراء وكذلك خيار البيع. مزيج شكلت عند بيع كل مكالمة وخيار البيع، كل في نفس السعر الاضراب. كما هو معروف فحج القصير. في حين أن البائع الدعوة المغطاة المذكورة أعلاه يجمع سوى قسط واحد على خيار الشراء، والبائع من مفترق قصيرة تبيع خيارين ويجمع اثنين من أقساط. الدخل من تحصيل أقساط اثنين يعطي البائع مفترق قصير وسادة أكبر من الخسائر إذا بدأ سعر السهم للتحرك. على سبيل المثال، فحج البائع القصير قد جمع 10 $ للسهم الواحد في أقساط الخيار في حين أن نداء البائع لا تغطي سوى بجمع 5 $. وهكذا فإن البائع مفترق القصير يمكن أن يدوم خطوة 10 $ في سعر السهم دون أن يعاني أي خسارة على الإطلاق. لذلك، لماذا أي شخص ببيع المكالمات المغطاة عندما يتمكنوا من جمع أكثر من ذلك بكثير قسط على مفترق القصير؟ كل شيء له علاقة مع المخاطر. كما ذكر أعلاه، فإن الخطر الوحيد فقدان للمكالمة البائع المغطى هو إذا انخفض سعر السهم. سوف نداء البائع المغطى لا تواجه خسارة إذا ارتفع سعر السهم. حتى لو يكسر سعر السهم بشكل جيد فوق مجموعتها الحالية، والدعوة البائع المغطاة ترى الربح. الجانب السلبي الوحيد لمثل هذا الاختراق هو أن الكثير من الأرباح ستذهب إلى المشتري المكالمات. ومع ذلك، فإن نداء البائع المغطاة يدخلون دائما بعيدا مع بعض الأرباح عندما يرتفع سعر السهم، بغض النظر عن مقدار الربح يحصل المشترك مع المشتري المكالمات. في مفترق القصير، مخاطر الخسارة يرافق هذه الخطوة في سعر السهم في أي من الاتجاهين - أعلى أو لأسفل. لا يهم ما إذا كان سعر السهم يكسر أعلاه مجموعتها الحالية أو أقل من ذلك، من المرجح أن يؤدي إلى خسارة كبيرة للبائع مفترق قصير مثل هذا الاختراق. لذلك، على الرغم من أن فحج البائع قصير يحتوي على وسادة أكبر من الخسائر من مكالمة البائع المغطى (بسبب قسط الخيار أكبر جمعها) وهناك أيضا خطر أكبر خسارة منذ خسائر يمكن أن يحدث بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك الأسهم. الاتجاه قصير يمتد طريقة واحدة للتخفيف من مخاطر الصورة قصيرة فحج هو تغيير مخاطر الاتجاه للتجارة. عن طريق تغيير سعر الإضراب من مفترق قصيرة، فمن الممكن أن تقلل من خطر حدوث خسائر سواء للسيناريو الذي يرتفع سعر السهم أو لأحد الذي يقع على سعر السهم. وبالتالي، يمكن لتاجر وقاية من الخسارة التي يبدو أن تشكل أكبر خطر في البيئة الحالية. لجعل فحج أقل عرضة للخسائر عندما تنخفض أسعار الأسهم، كل ما هو ضروري هو أن ينخفض ​​سعر الإضراب من الخيارات. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم يتداول عند 100 $ للسهم الواحد، وعموما تكون باعت قياسي غير اتجاهي قصيرة فحج باستخدام سعر الإضراب $ 100. لجعل فحج قصيرة أقل خطورة إذا كانت أسعار الأسهم إلى الانخفاض، يمكن للمرء أن يختار سعر الإضراب 95 $ بدلا من ذلك. تأثير تخفيض سعر الإضراب من مفترق قصير هو أن يتم تخفيض الخسائر إذا كان سعر السهم انخفض في وقت لاحق. لم يتم القضاء على خطر الخسارة، خفضت فقط. وعلاوة على ذلك، عن طريق خفض سعر الإضراب، وخطر فقدان يزيد إذا كانت الزيادات في أسعار الأسهم. لذا، فمن المهم النظر في زيادة خطر إذا كان سعر السهم لكسر فجأة فوق النطاق الحالي. وحتى مع ذلك، وتخفيض سعر الإضراب يمكن أن تكون فعالة في السوق محصورة في نطاق ضيق حيث جدار من الطوب المقاومة يحد من احتمال الخروج إلى ارتفاع الأسعار. قد يكون هناك أيضا أوقات عندما جعل فحج القصير أقل عرضة للخسائر الصاعدة يمكن أن يكون له معنى. في سوق الثور القوي الذي يدعم يبدو لاجراء صعبة، وحراسة ضد الخسائر على مفترق قصير من تجمع يمكن أن يكون أكثر أهمية من حراسة ضد الخسائر التي يمكن أن تحدث في البيع. من خلال رفع سعر الإضراب من مفترق قصيرة، سيتم تخفيض مخاطر الخسارة إذا ارتفعت أسعار الأسهم، ولكن زيادة إذا انخفضت أسعار الأسهم. لذلك، وذلك باستخدام المثال أعلاه، بدلا من استخدام سعر الإضراب $ 100 عندما كان سعر السهم 100 $، وذلك باستخدام 105 $ سعر الإضراب ستحول بعيدا بعض المخاطر من التجمع، ولكن أيضا إضافة للخطر في حال وقوع البيع المكثف. إذا يبدو أكثر احتمالا من بيع واسعة، لا سيما إذا كان مستوى دعم موثوق في مكان تجمع، ثم زيادة سعر الإضراب قد يكون له معنى. تمتد قصيرة للستاير خطوات عندما كانت الأسهم في الاتجاه لفترة طويلة، وهو عكس هذا الاتجاه عادة لا يحدث في كل مرة، ولكن على مراحل. لا يتحول سوق صاعدة طافوا في ليلة وضحاها سوق الدب. ويحدث ذلك عادة في الخطوات. عندما تعثر أسعار الأسهم بعد فترة طويلة من الاتجاه الصاعد (مثل تلك التي استمرت على مدى السنوات الست الماضية) هناك ميل للمشترين أن تتدخل لاقتناص أسهم يرون أن صفقة. المساومة الصيد يميل إلى التسبب أسعار الأسهم لارباك الهبوط في الخطوات، وربما تشهد عدة أيام من الانخفاض تليها عدة أيام من فاترة. تلك فاترة فترات - أو فترات التوحيد - تشكل نمط على الرسم البياني يشبه الخطوات سلم. يمكن أن تحدث عملية مشابهة خلال السوق محصورة في نطاق ضيق عندما تصل أسعار الأسهم الجزء السفلي من النطاق. المساومة الصيادين تميل إلى دفع أسعار الأسهم أعلى، ولكن التجار بالضجر الذين تحملوا بيع مكثفة وصولا الى قاع النطاق من المرجح أن جني الأرباح عندما مزق أسعار الأسهم أعلى. وبالتالي، يمكن أن يحدث تحرك نحو العودة الى قمة النطاق في الخطوات، مع عمليات جني الأرباح مما أدى إلى فترة التوحيد بين كل تجمع. وهكذا التجمعات تشكل الناهضون والتوحيد تشكل معالجته. على الرغم من أنه ليس من الممكن التنبؤ متى سيبدأ نمط درج أو نهاية، ما دام وجود واحدة من الممكن الاستفادة من ذلك باستخدام الخيارات، ولا سيما تمتد قصيرة. إذا تم اختيار القصير سعر الإضراب مفترق أقرب ممكن لفقي درج ويتم اختيار انقضاء بحيث يحدث قبل الناهض المقبل، هناك احتمال لا بأس به من الربح في حالة حدوث نمط درج في الواقع. في نمط درج الهابطة، فإن القصير سعر الإضراب مفترق يكون أقل من سعر السهم الحالي. في نمط درج تصاعدي سعر الإضراب سيكون أعلى من السعر الحالي للسهم. في كل حالة من المهم اختيار تاريخ انتهاء صلاحية يحدث قبل الناهض المقبل. الهدف هو أن يكون كل من خيار الشراء وخيار البيع لفحج قصيرة تنتهي لا قيمة لها، أو في أقرب وقت ممكن للا قيمة لها، مما يسمح للفحج قصيرة لتجربة الأقصى أرباحها. السابقة هي وظيفة من قبل كريستوفر إيبرت، رئيس الخيارات الاستراتيجي في علم التنجيم التجار (والتي تتيح المشتركين وجهات نظر فريدة من نوعها الأسهم تداول وخيارات التعليم) والمؤلف المشارك لخيار دفتر المتاجرة شعبية "أرني خياراتك!" كريس يستخدم خلفية هندسية له لخلط والخيارات مباراة كوسيلة للحفاظ على الثروة محفظة في حين يفوق التضخم. أسئلة حول بناء التجارة الخيار محددة، أو تداول الخيارات بشكل عام، قد تكون دخلت في قسم التعليق أدناه، أو عبر البريد الالكتروني إلى OptionScientistzentrader. ca خيارات الوظائف ذات الصلة: